Hallo,
ich schreibe eine Arbeit über den folgenden Artikel: A New Anomaly: The Cross-Sectional Profitability of Technical Analysis, in welchem eine MA timing strategy diskutiert wird.
Abstract:
In this paper, we document that an application of a moving average strategy of technical analysis to portfolios sorted by volatility generates investment timing portfolios that often outperform the buy-and-hold strategy substantially. For high volatility portfolios, the abnormal returns, relative to the CAPM and the Fama-French three-factor models, are high, and higher than those from the well known momentum strategy. The abnormal returns remain high even after accounting for transaction costs. Although both the moving average and the momentum strategies are trend-following methods, their performances are surprisingly uncorrelated and behave differently over the business cycles, default and liquidity risk.
Das Handelssystem ist im Prinzip ja sehr simpel. Auf "decile portfolios" des (CRSP = Center for Research in Security Prices) wird ein MA berechnet und gekauft oder gehalten wenn der heutige Preis über dem MA Preis vom Vortag liegt, ansonsten wird das Geld in eine 30 Tages T-bill investiert.
Nun soll ich die Strategie auf den deutschen Aktienmarkt replizieren und habe dazu Daten zu Portfolios der HU Berlin:
https://www.wiwi.hu-...ors-for-germany
Vielleicht kann mir jemand von euch Profis weiterhelfen bzgl. meiner Fragen:
- In der Uni haben wir einen Trading Room mit dem Bloomberg Terminal. Kann man über die Software von Bloomberg solche Strategien programmieren und testen oder muss Excel herhalten? Ich konnte leider keine richtigen Informationen ausfinding machen.
Ich denke der Mehraufwand könnte sich lohnen. Ich kenne mich in VBA, Java, R und C etwas aus.
- Wie würde ich am Besten vorgehen, wenn ich selbst die verschiedenen Portfolios nach Volalität sortiert auf alle deutschen XETRA-Werte erstellen möchte?
Ich wäre über eure Ratschläge sehr dankbar! 
Quote Member
