Kapitalbeschaffung mit Depositary Receipts (DR) erreicht 11,8 Mrd. USD im ersten Halbjahr 2006, trotz kürzlichem Rückgang des Aktienwertes weltweit
-- IPO von Lotte Shopping Co. ist mit 3,0 Mrd. USD die größte DR-Kapitalbeschaffung der Geschichte; DR-Handelswert steigt um 64% auf 803 Mrd. USD; DR-Handelsvolumen wächst um 17% auf 21,4 Milliarden Aktien
Nach einem Bericht von Citigroup Corporate and Investment Banking beläuft sich das Kapital, das im bisherigen Jahr in Form von Depositary Receipts (DRs) von Nicht-US-Unternehmen bis Juni 2006 beschafft wurde, auf insgesamt 11,8 Mrd. USD, das entspricht einer Steigerung von 7% in der ersten Hälfte 2005.(1) Dies war - nach der Rekordbeschaffung von 17,1 Mrd. USD im vergleichbaren Zeitraum 2000 - das zweithöchste jemals ermittelte Halbjahr. Das kumulative Ergebnis des bisherigen Jahres (YTD) 2006 wurde gefördert von der Lotte Shopping Co. (Korea), deren IPO von 3,0 Mrd. USD im Februar an der Londoner Börse in Form von Global Depositary Receipts (GDRs) die größte DR-Kapitalbeschaffung der Geschichte war. (GDRs sind DRs, die über ein weltweites Angebot in zwei oder mehr Märkten gleichzeitig emittiert werden.)
DR-Kapitalbeschaffung nimmt in aller Welt zu
Die DR-Kapitalbeschaffung in Höhe von 11,8 Mrd. USD setzte sich zusammen aus 9,9 Mrd. USD (84%) an Neuemissionen (Unternehmen, die erstmals an den US-Markt oder den Londoner Markt gehen) und 1,9 Mrd. USD an Zweitplatzierungen (Unternehmen mit bereits bestehenden Programmen, die zusätzliche Tranchen von DRs am Markt anbieten). Demgegenüber wurden in der ersten Jahreshälfte 2005 in DR-Form 11,0 Mrd. USD beschafft, davon 4,7 Mrd. USD (43%) an Neuemissionen und 6,3 Mrd. USD an Zweitplatzierungen.
Die weltweite Steigerung des Gesamtvolumens der DR- Kapitalbeschaffungen in der ersten Jahreshälfte wurde durch asiatische und lateinamerikanische Emittenten bewirkt. Asiatische Emittenten nahmen 6,7 Mrd. USD auf, das entspricht einer Steigerung von 24% gegenüber der ersten Jahreshälfte 2005 und 57% der Gesamtsumme. Lateinamerikanische Emittenten beschafften 2,1 Mrd. USD, das ist ein Zuwachs von 169% gegenüber dem Vorjahr und entspricht 18% der Gesamtsumme. Emittenten aus der Region Mittel- und Osteuropa, Nahost und Afrika (CEEMEA) nahmen 1,7 Mrd. USD auf, das ist ein Rückgang um 37% und macht 14% der Gesamtsumme aus. Westeuropäische Emittenten beschafften 1,3 Mrd. USD, das entspricht einem Rückgang von 36% gegenüber 2005 und einem Anteil von 11%.
Das Tempo der DR-Kapitalbeschaffungen ist an der Richtung der Kapitalmarktindizes ablesbar. Praktisch alle großen weltweiten Kapitalmärkte verzeichneten einen Rückgang des Anlagenwertes im Mai und Juni, der durch die Ungewissheit unter den Anlegern bezüglich Zinsen, Inflationserwartungen, steigenden Energiepreisen und Marktvolatilität vor allem in Emerging Markets zustande kam. Tatsächlich wurden die IPOs in DR-Form praktisch eingestellt, nachdem die weltweiten Aktienmärkte am 9. Mai ihr Jahreshoch erreicht hatten. Die Neuemissionen des bisherigen Jahres (IPOs) in DR-Form bis zum 9. Mai beliefen sich auf 9,5 Mrd. USD, gegenüber 0,4 Mrd. USD nach dem 9. Mai. Die Pause in der Kapitalbeschaffung nach dem 9. Mai fiel zusammen mit der Zinserhöhung des Offenmarktausschusses der U.S. Federal Reserve auf 5,00% am 10. Mai und der Risikoeinschätzung durch den FOMC, dass zukünftige Zinserhöhungen datenabhängig sein würden.
"Trotz der derzeitigen Pause in der Kapitalbeschaffung an den Aktienmärkten gehen wir davon aus, dass für die zweite Jahreshälfte 2006 mehrere DR-Emissionen geplant sind," erklärte Nancy Lissemore, Leiterin des Bereichs Depositary Receipt Services bei der Citigroup.
Bestimmte GDR-Fazilitäten wurden nicht gemäß dem Wertpapiergesetz von 1933 ("Wertpapiergesetz") registriert. Weder diese GDRs noch deren Basiswertpapiere dürfen weiterverkauft werden, es sei denn, sie wurden nach dem Wertpapiergesetz registriert oder von der Registrierungspflicht gemäß diesem Gesetz befreit. Diese GDRs dürfen nur nach Vorlage entsprechender Bescheinigungen und Erklärungen an bestimmte Anleger ausgegeben oder verkauft werden. Sie sollten Informationen über die GDRs nur dann potenzielle Anleger weitergeben, wenn Sie sich davon überzeugt haben, dass diese zum Besitz solcher GDRs berechtigt sind. Keine in dieser Pressemitteilung enthaltene Angabe gilt als Verkaufsangebot oder als Akquisition einer Kaufangebots für diese ADRs, GDRs oder deren Basiswertpapiere.
Kapitalbeschaffung mit Depositary Receipts (DR) erreicht 11,8 Mrd. USD im ersten Halbjahr 2006, trotz kürzlichem Rückgang des Aktienwertes weltweit
-- IPO von Lotte Shopping Co. ist mit 3,0 Mrd. USD die größte DR-Kapitalbeschaffung der Geschichte; DR-Handelswert steigt um 64% auf 803 Mrd. USD; DR-Handelsvolumen wächst um 17% auf 21,4 Milliarden Aktien
Nach einem Bericht von Citigroup Corporate and Investment Banking beläuft sich das Kapital, das im bisherigen Jahr in Form von Depositary Receipts (DRs) von Nicht-US-Unternehmen bis Juni 2006 beschafft wurde, auf insgesamt 11,8 Mrd. USD, das entspricht einer Steigerung von 7% in der ersten Hälfte 2005.(1) Dies war - nach der Rekordbeschaffung von 17,1 Mrd. USD im vergleichbaren Zeitraum 2000 - das zweithöchste jemals ermittelte Halbjahr. Das kumulative Ergebnis des bisherigen Jahres (YTD) 2006 wurde gefördert von der Lotte Shopping Co. (Korea), deren IPO von 3,0 Mrd. USD im Februar an der Londoner Börse in Form von Global Depositary Receipts (GDRs) die größte DR-Kapitalbeschaffung der Geschichte war. (GDRs sind DRs, die über ein weltweites Angebot in zwei oder mehr Märkten gleichzeitig emittiert werden.)
DR-Kapitalbeschaffung nimmt in aller Welt zu
Die DR-Kapitalbeschaffung in Höhe von 11,8 Mrd. USD setzte sich zusammen aus 9,9 Mrd. USD (84%) an Neuemissionen (Unternehmen, die erstmals an den US-Markt oder den Londoner Markt gehen) und 1,9 Mrd. USD an Zweitplatzierungen (Unternehmen mit bereits bestehenden Programmen, die zusätzliche Tranchen von DRs am Markt anbieten). Demgegenüber wurden in der ersten Jahreshälfte 2005 in DR-Form 11,0 Mrd. USD beschafft, davon 4,7 Mrd. USD (43%) an Neuemissionen und 6,3 Mrd. USD an Zweitplatzierungen.
Die weltweite Steigerung des Gesamtvolumens der DR- Kapitalbeschaffungen in der ersten Jahreshälfte wurde durch asiatische und lateinamerikanische Emittenten bewirkt. Asiatische Emittenten nahmen 6,7 Mrd. USD auf, das entspricht einer Steigerung von 24% gegenüber der ersten Jahreshälfte 2005 und 57% der Gesamtsumme. Lateinamerikanische Emittenten beschafften 2,1 Mrd. USD, das ist ein Zuwachs von 169% gegenüber dem Vorjahr und entspricht 18% der Gesamtsumme. Emittenten aus der Region Mittel- und Osteuropa, Nahost und Afrika (CEEMEA) nahmen 1,7 Mrd. USD auf, das ist ein Rückgang um 37% und macht 14% der Gesamtsumme aus. Westeuropäische Emittenten beschafften 1,3 Mrd. USD, das entspricht einem Rückgang von 36% gegenüber 2005 und einem Anteil von 11%.
Das Tempo der DR-Kapitalbeschaffungen ist an der Richtung der Kapitalmarktindizes ablesbar. Praktisch alle großen weltweiten Kapitalmärkte verzeichneten einen Rückgang des Anlagenwertes im Mai und Juni, der durch die Ungewissheit unter den Anlegern bezüglich Zinsen, Inflationserwartungen, steigenden Energiepreisen und Marktvolatilität vor allem in Emerging Markets zustande kam. Tatsächlich wurden die IPOs in DR-Form praktisch eingestellt, nachdem die weltweiten Aktienmärkte am 9. Mai ihr Jahreshoch erreicht hatten. Die Neuemissionen des bisherigen Jahres (IPOs) in DR-Form bis zum 9. Mai beliefen sich auf 9,5 Mrd. USD, gegenüber 0,4 Mrd. USD nach dem 9. Mai. Die Pause in der Kapitalbeschaffung nach dem 9. Mai fiel zusammen mit der Zinserhöhung des Offenmarktausschusses der U.S. Federal Reserve auf 5,00% am 10. Mai und der Risikoeinschätzung durch den FOMC, dass zukünftige Zinserhöhungen datenabhängig sein würden.
"Trotz der derzeitigen Pause in der Kapitalbeschaffung an den Aktienmärkten gehen wir davon aus, dass für die zweite Jahreshälfte 2006 mehrere DR-Emissionen geplant sind," erklärte Nancy Lissemore, Leiterin des Bereichs Depositary Receipt Services bei der Citigroup.
Bestimmte GDR-Fazilitäten wurden nicht gemäß dem Wertpapiergesetz von 1933 ("Wertpapiergesetz") registriert. Weder diese GDRs noch deren Basiswertpapiere dürfen weiterverkauft werden, es sei denn, sie wurden nach dem Wertpapiergesetz registriert oder von der Registrierungspflicht gemäß diesem Gesetz befreit. Diese GDRs dürfen nur nach Vorlage entsprechender Bescheinigungen und Erklärungen an bestimmte Anleger ausgegeben oder verkauft werden. Sie sollten Informationen über die GDRs nur dann potenzielle Anleger weitergeben, wenn Sie sich davon überzeugt haben, dass diese zum Besitz solcher GDRs berechtigt sind. Keine in dieser Pressemitteilung enthaltene Angabe gilt als Verkaufsangebot oder als Akquisition einer Kaufangebots für diese ADRs, GDRs oder deren Basiswertpapiere.
Quelle: businesswire.com