Auch Computer konnten die jüngsten Kursbewegungen rechnerisch nicht mehr verdauen. Viele computergestützte Handelsprogramme geben im Extremfall falsche Kaufsignale.
Die Marktturbulenzen im Zuge der US-Hypothekenkrise erschütterten nicht nur viele Menschen - auch Computer konnten die jüngsten Kursbewegungen rechnerisch nicht mehr verdauen. Viele computergestützte Handelsprogramme geben im Extremfall falsche Kaufsignale.
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Dabei haben Fondsgesellschaften in den letzten Jahren immer häufiger damit geworben, dass computergestützte Handelssysteme - sogenannte Quant-Modelle - immer einen kühlen Kopf bewahren würden.
Während der letzten Hausse-Jahre haben viele Quant-Fonds gute Renditen erzielt. Es schien so, als ob Erfolg berechenbar sei. Doch gerade jetzt, da die emotionslose Maschine ihre Vorteile hätte ausspielen können, haben Publikumsfonds mit ihren Quant-Modellen häufig versagt. "Quantitative Modelle können nie die Spitze einer Aufwärtsbewegung identifizieren - somit ist es unumgänglich eine Abwärtsbewegung im Fonds mitzumachen - und die machen wir auch mit. Auf Basis unserer Systematik erleben wir gerade noch keinen Bärenmarkt - es ist eine ganz normale Korrektur", sagt Holger Fuchs, Fondsmanager des Vermögensverwalters Trendconcept.
Das Angebot an Quant-Strategien ist breit. Die einen verlassen sich blind auf den Computer, die anderen fahren zweigleisig:
Auch Computer konnten die jüngsten Kursbewegungen rechnerisch nicht mehr verdauen. Viele computergestützte Handelsprogramme geben im Extremfall falsche Kaufsignale.
Quelle: Financial Times Deutschland