Gradmesser für die implizite Volatilität am deutschen Aktienmarkt ist der VDax. Dieser Index gibt an, mit welcher Schwankungsbreite für die kommenden 45 Tage gerechnet wird. Seit 2005 wird zudem der VDax New berechnet. Er zeigt an, mit welcher Schwankungsbreite die Investoren an der Eurex in den kommenden 30 Tagen rechnen.
Auf den VDax New lässt sich mit mehreren Instrumenten direkt spekulieren. Anleger mit Zugang zur Terminbörse Eurex können dort Futures auf den Index erwerben. Dabei sollten Investoren bedenken, dass der Kurs der Futures vom aktuellen Stand des VDax New abweicht.
In Phasen niedriger Volatilitäten ist es nicht ungewöhnlich, dass die weiter in der Zukunft liegenden Futures bereits deutlich höher notieren als der VDax New. Umgekehrt zeigt sich in Volatilitätsspitzen wie im Januar und März, dass die VDax-Futures bereits unter dem Stand des Index liegen.
© 2008 Financial Times Deutschland
Quelle/ Source: Geheimnis Volatilität
Code: FVDX
Produktname: VDAX-NEW®-Futures
Produktgruppe: Volatilitätsindexderivate
ISIN: DE000A0E4S07
Zugrunde liegende ISIN: DE000A0DMX99
Währung:EUR
Kontraktspezifikationen: Link
http://www.eurexchange.com/market/quotes/VOL/FVDX/200805_de.html
Links:
VDAX
Eurex
VDAX.pdf