Special Memorandum Account (SMA)

[siscop]

Special Memorandum Account (SMA)

Es war heute ein guter Tradingtag auf dem US-Aktienmarkt wenn ich diese Sache nicht hätte. Eine Sache mit dem ich mich eigentlich nicht rumschlagen wollte und beim durchlesen auch nicht verstanden habe.

Ein negative Special Memorandum Account (SMA) hat mich leider gezwungen meine besten Aktien (die ich eigentlich halten wollte) wieder loszuwerden.

MC hat zu viele Positionen aufgemacht - war ein kalkuliertes Risiko von mir wobei ich nicht gedacht hätte dass er eintreffen würde und dann noch in diesem Ausmaße.

 

Ich bräuchte ein SMA for dummies oder einen von euch der mir das in einfachen Worten erklären könnte wie man dies berechnet und was alles drauf Einfluss hat. Ich habe mir die IB-Seite jetzt schon zum x-ten mal durchgelesen aber irgendwie werde ich dümmer bei jedem mal durchgehen.

[siscop]

(SMA) - A holding place for available cash, a double bookkeeping entry.

 

It increases when:

 

A client’s portfolio goes to a new “all-time” high. Essentially SMA will be HALF of the profit on the best day the account ever had. For example if a client buys $50,000 worth of stock that eventually rises to $75,000 before declining back to $60,000 the amount of SMA in the account is $12,500. This is simply the cash that was available when the $75,000 value occurred, and once SMA is established by a gain like this it is NEVER reduced by future market action.

 

SMA is also increased by 50% of the proceeds of ALL sales that occur in the account. This is tied to a rule that says that if a client sells a stock the client MUST be allowed to withdraw 50% of the proceeds. If they choose not to take that withdrawal (mostly because they don’t need the money) it will be added to their SMA account. For example, if a client sells $3,000 worth of stock three things will happen: 1) The market value will drop by $3,000 because the stock is no longer in the portfolio 2) the debit balance will be reduced by $3,000 because that part of the loan has been paid off. AND 3) (in the double bookkeeping mentioned above) the SMA balance will beincreased by $1,500.

 

SMA also increases if the client adds to the account by depositing cash or additional paid-for securities. This is because Market Value increases and/or the Debit balance decreases without actually making a trade.

Wenn ich das hier richtig verstanden habe dann geht der SMA NIE runter wenn man nichts abhebt. Man kann ihn aber auch nicht auf den Dollar genau kalkulieren da er steigt wenn die Position steigt aber auf den Level bleibt wenn die Position wieder sinkt.

Ich habe immer mindestens die Hälfte eines frischen Accounts an SMA? Bei einem älteren Account hätte ich wegen der "geht nie runter - Regel" ein viel höheres SMA? Kann ich es so verstehen?

[whipsaw]

Ich buche auch eine Lesson - falls es jemanden gibt, der diese 'Wissenschaft' erläutern mag.

 

Kannte das bislang nicht ...

Hoffe mal, dass das keine Wissenslücke ist.

[siscop]

Sorry wenn ich diesen Thread wieder raus hole aber jedes mal wenn ich glaube es verstanden zu haben was ein SMA ist so werde ich eines besseren belehrt.

Laut der Deff. sollte der SMA immer wachsen jedoch sehe ich nur dass mein SMA IMMER genauso groß ist wie mein Kontostand wenn ich alles glattgestellt habe.

Mich würde dieser Wert ja nicht interessieren wenn nicht IB mir ständig auf den Rücken springen würde wenn ich den "mal" überziehe.

[siscop]

Nun ich weiß zwar immer noch nicht was der SMA ist jedoch darf man am Ende des Tages keinen negativen SMA haben – so viel habe ich schon gelernt.

Einen negativen SMA bekomme ich wenn ich zu viele offene Posis habe – zumindest viel mehr als mein Margin mir erlaubt.

Hier hänge ich gleich meine nächste Frage dran…

Wo liegt meine Einkaufsgrenze?

Schaut man im IB-Forum nach so liest man was von dem 4-fachen deines Kontos darf ich in Aktien einkaufen.

Beim Scalpen habe ich den schon so oft versuchsweise überzogen und es gab nie Probleme damit. Es ging sogar das 8-fache meines Kapitals (für mehr war ich zu feige). SMA war entsprechend negativ. Jetzt frag ich mich wie viel ich in Aktien nun wirklich stecken kann…?

[Vola]

Nun ich weiß zwar immer noch nicht was der SMA ist jedoch darf man am Ende des Tages keinen negativen SMA haben – so viel habe ich schon gelernt.

 

IB ist mir vom prozedere zu anstrengend, daher befasse ich mich mit denen nicht mehr, aber die Links haben nen Rechenbeispiel.

So wie ich das verstehe, wird die SMA Berechnung doch wohl nur Tageweise berechnet, also sollte das fürs scalpen doch zweitrangig sein ?

 

Beispielrechnung

 

What is ?

[siscop]

Den aktuellen SMA sieht man zwar realtime jedoch findet er nur am Ende des Tage seine Bedeutung. Da darf er nicht negativ sein sonst werden Positionen liquidiert.

 

Da gibt es aber noch die zweite Frage bezüglich der Einkaufsgrenze von Aktien. Man könnte denken dass die "Buying Power" mehr Auskunft dazu bringen könnte jedoch habe ich schon mehr als das 3-fache dieser Buying Power in Aktien gesteckt und wurde nicht abgelehnt.

[whipsaw]

"Buying Power"

 

Es geht um Aktien, wenn ich es richtig verstanden habe.

Ich kenne mich mit der Berechnung von Buying Power aus, allerdings weiss ich nicht, ob die Gesamt-"Kaufkraft" bei Interactive der eines deutschen Discuntbrokers entspricht, bei dem man (sofern ein Effektenkreditantrag genehmigt wurde) Aktien bis zu einem bestimmten Grenzwert beleihen kann.

 

Um das mal an einem Beispiel zu verdeutlichen:

 

Cash: 5.000 €

Kaufkraft: 5.000 € + 50% von 5.000 € + 50% von 50% von 5.000 € + 50 % von 50% von 50% von 5.000 € etc. pp

Am Ende ist es so, dass Du nicht ganz das Doppelte des eigentlichen Kapitals zur Verfügung hast, um Wertpapiere zu kaufen.

Für das Ganze gibt es auch eine mathematische Formel. Wenn ich Zeit habe, suche ich die mal raus.

[Henrik]

Für IB gilt das denke ich nicht, dort kann ich mit dem Reg-T-Margin-Konto deutlich mehr als das 1,5 fache meines Kontostandes in Aktien investieren, ich meine um das 3 bis 4 fache.