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Tom Next - Daytrading Community

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Thema: Shortselling

 

Die bösen Shortseller stehen dieser Tage mal wieder am Pranger. Derzeit kursieren die wildesten Vorschläge, wie man den umtriebigen Jungs Herr werden könne. Einen kreativen Vorschlag gab es bereits, allerdings konnte dieser sich nicht durchsetzen.

 

Der Finanzminister von Malaysia ließ drei Jahre nach dem Vorfall mit einem - zumindest für malayische Verhältnisse - nicht ungewöhnlichen Vorschlag aufhorchen, wie man den ungeliebten Leerverkäufern Herr werden könnte. Er empfahl als Strafe die Züchtigung mit dem Rohrstock.

 

 

Aus aktuellem ic.arrow.right.png Anlass sind CFD und FSB Trader von den neuen Restriktionen, die seitens der SEC im Juli eingesetzt wurden, betroffen.

Die amerikanische Aufsichtsbehörde betreibt mit den neuen Richtlinien Schadensbegrenzung. Man versucht dem «naked short selling» einen Riegel vorzuschieben, in dem man den Leerverkauf nur noch zulässt, wenn die Papiere tatsächlich geliehen wurden.

 

Erst letztes Jahr hatte die SEC nach Lobbyarbeit von Hedgefonds die fast 70 Jahre alte «Uptick-Rule» (SEC Rule 10a-1) abgeschafft. Inzwischen trägt man sich mit dem Gedanken, eine neue, optimierte Regelung einzuführen. Sie soll die Fehler korrigieren und die Risiken im Allgemeinen und die des nicht besicherten Leerverkaufs im Besonderen minimieren.

 

ic.arrow.right.png Options Traders to Seek Relief From SEC Rule

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Erst letztes Jahr hatte die SEC nach Lobbyarbeit von Hedgefonds die fast 70 Jahre alte «Uptick-Rule» (SEC Rule 10a-1) abgeschafft.

 

:hmmmm: Vater vergib ihnen, ... den sie wissen nicht was sie tun

 

Experten sehen eine Option in "Circuit Breakern". Dabei würden Leerverkäufe eingeschränkt, wenn der Kurs eines Unternehmens in einem bestimmten Zeitraum um einen bestimmten Prozentsatz fällt. Eine andere Variante wäre die Wiedereinführung der im vergangenen Jahr abgeschafften Uptick-Regel. Dabei darf nur dann eine Aktie leerverkauft werden, wenn der Kurs zuvor gestiegen ist.

 

 

http://www.ftd.de/unternehmen/finanzdienst...utz/392160.html

  • 3 weeks later...
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Die amerikanische Aufsichtsbehörde betreibt mit den neuen Richtlinien Schadensbegrenzung.

 

:hmmmm:

 

Es war gut gemeint - aber jetzt hagelt es Kritik: Die US-Börsenaufsicht SEC schränkte bis zum 12. August Leerverkäufe bei 19 Finanzaktien ein. In einer Studie fällt ein renommierter Schweizer Professor ein vernichtendes Urteil über den Artenschutz.

 

 

Quelle/ Source: source.png Ökonom kritisiert SEC-Leerverkaufsverbot

  • 1 month later...
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Ich verwende den Thread dazu, um die aktuellen Entwicklungen hinsichtlich Short Selling zu dokumentieren.

 

 

 

BaFin untersagt Leerverkäufe – elf Finanztitel betroffen

 

Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) hat am Freitag Leerverkäufe (Transaktionen, die zu einer Short Position führen) von Aktien folgender Unternehmen der Finanzbranche vorübergehend untersagt:

  • AAREAL BANK AG
  • ALLIANZ SE
  • AMB GENERALI HOLDING AG
  • COMMERZBANK AG
  • DEUTSCHE BANK AG
  • DEUTSCHE BÖRSE AG
  • DEUTSCHE POSTBANK AG
  • HANNOVER RÜCKVERSICHERUNG AG
  • HYPO REAL ESTATE HOLDING AG
  • MLP MLP AGAG
  • MÜNCHENER RÜCKVERSICHERUNGS-GESELLSCHAFT AG

Dieses Verbot gilt vom 20.09.2008, 00:00 Uhr, bis zum 31.12.2008, 24:00 Uhr, wird jedoch laufend überprüft.

 

Die BaFin begründete diesen Schritt mit den jüngsten Entwicklungen an den weltweiten Kapitalmärkten. „In der derzeitigen Marktsituation kann Shortselling Finanzunternehmen in den Untergang treiben“, sagte BaFin-Präsident Jochen Sanio. Dieser Gefahr müsse man konsequent entgegentreten, darin seien sich die Wertpapieraufseher der wichtigsten Märkte einig.

 

Rechtsgrundlage ihrer Entscheidung sei § 4 Abs.1 Wertpapierhandelsgesetz, führte die BaFin aus. Danach habe die Aufsicht Missständen entgegenzuwirken, die erhebliche Nachteile für den Finanzmarkt bewirken könnten. Die BaFin könne „Anordnungen treffen, die geeignet und erforderlich sind, diese Missstände zu beseitigen oder zu verhindern.“

 

Bonn/Frankfurt a.M., den

19.09.2008

 

Quelle: BaFin

 

 

weiterführende Links: Häufige Fragen zu den Allgemeinverfügungen

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USA

 

SEC Halts Short Selling of Financial Stocks to Protect Investors and Markets - Washington, D.C., Sept. 19, 2008

 

The Securities and Exchange Commission, acting in concert with the U.K. Financial Services Authority, took temporary emergency action to prohibit short selling in financial companies to protect the integrity and quality of the securities market and strengthen investor confidence.

[...]

The Commission’s action will apply to the securities of 799 financial companies. The action is immediately effective

 

Liste der betroffenen Wertpapiere

 

short.selling.pdf

 

Quelle:The Securities and Exchange Commission (SEC)

 

 

weiterführende Links:

SEC Expands Sweeping Investigation Of Market Manipulation - Measure Will Require Statements Under Oath By Market Participants

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Australien | 19 September 2008

 

ASX - Abolition of Naked Short Selling

 

The Australian Securities Exchange (ASX) today announced it will effectively abolish naked short selling under existing ASX rules.

 

From the opening of trading on Monday, 22 September 2008, ASX will remove all securities from its Approved Short Sale Products List – the list of stocks approved for naked short selling.

 

mr_190908_abolition_naked_short_selling.pdf

 

CLARIFICATION OF PERMITTED ACTIVITY IN ASX CFD MARKET

 

CLARIFICATION_OF_PERMITTED_ACTIVITY_IN_ASX_CFD_MARKET.pdf

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Was machen die Investoren, die jetzt noch auf Shortpositionen sitzen?

 

 

Entweder ausharren und auf deutlich günstigere Kurse warten oder wie am Freitag gesehen, sich schnell wieder eindecken.

 

banken.png

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AUSTRALIA took the global lead on short selling yesterday by banning all forms of it for at least 30 days, in an attempt to stop the country's retirement savings being devastated by hedge fund attacks. The move is expected to put a lot of the smaller hedge funds out of business, as investors withdraw their funds and find alternative investments.

 

Regulator bans all forms of short selling

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Alles verbieten :devil:

 

"Warum wieder nur halbe Sachen machen und lediglich Leerverkäufe, ob nackte oder gedeckte, verbieten?" Schließlich können ungehobelte Finanzunholde noch auf anderem Weg die Gute-Laune-Stimmung verderben. Konsequenterweise sollten auch das Kaufen von Verkaufsoptionen und das Verkaufen von Kaufoptionen verboten werden - bei Letzterem profitiert man ja auch vom Kursverfall. Futures auf Börsenindizes sollten nur noch long und nicht short sein dürfen.

 

:laugh: :fun: :laugh: :god:

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Es gibt inzwischen auch Statements aus dem Lager der CFD Broker

 

Die Bafin möchte durch das Verbot „spekulatives Handeln unterbinden“,

 

[...]

 

Eindeutig wurde die Regelung bei den Anbietern von Contracts for Difference (CFDs) bewertet. Mit diesen Produkten können Anleger ebenfalls auf fallende Kurse von Aktien setzen. „Wir sehen die Verfügung der Bafin als direkte Aufforderung an uns, keine Produkte mehr auf fallende Aktienkurse der genannten Finanzunternehmen anzubieten“, sagt Stefan Riße, Leiter des Deutschlandgeschäfts von CMC Markets. „Die Anleger können solche Positionen daher nicht mehr eingehen und bestehende Positionen auch nicht mehr vergrößern.“

 

aus der FAZ von heute

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Es gibt inzwischen auch Statements aus dem Lager der CFD Broker

 

... und einige andere wiederum wollen von der Situation profitieren.

 

Gehört thematisch eigentlich in die Finanzwetten Sektion, da aber die Gefahr besteht, dass man das als Werbung interpretieren könnte, hänge ich das als Info * an diesen Thread mit an.

 

Traders Exploit Loophole in FSA Ban door_in.png

 

Traders are getting around last week's ban on short-selling by the FSA by turning to fixed-odds financial betting according to leading financial bookmakers [...]Traders.com. The site has seen a surge in the number of bets placed against banking stocks following Thursday's ban by the FSA, with the most popular stocks being Royal Bank of Scotland, Lloyds TSB, Barclays, Goldman Sachs, CitiGroup and Morgan Stanley. In the last 24 hours 83% of bets on the Royal Bank of Scotland and 89% of bets on Barclays have been on the banks' share prices falling.

 

Ryan Kneale, Chief Market Analyst at [...]Traders.com comments:

 

"Thanks to the ban, fixed-odds financial betting overnight became the only way of shorting a bank and it was inevitable that traders would find this loophole as they scrambled to get around these protectionist rules.

 

"As a fixed-odds financial bookmaker, [...]Traders.com. enables betting on the event of the share price falling and does not include any contracts or buying or selling of the actual shares. We are therefore not subject to the FSA's ruling which applies to spread betting companies and brokerage houses."

 

[...]

 

Quelle: http://www.prnewswire.co.uk/cgi/news/release?id=237834

 

 

 

* Zur Ansicht einfach Maus über das Symbol bewegen

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Australien ist mit den jüngsten Auflagen besonders hart gegen das Short Selling vorgegangen (s.o.). Als Resultat dieser Einschränkungen ist der Umsatz in den Derivaten um rund ein Drittel zurückgegangen.

 

The volume of trade on the ASX has taken a hit, with cash equity trades down by more than 100,000 on individual days during the week. The number of contract for difference trades is down almost two-thirds.

 

Quelle: The Australian

 

Wenn man das Statement ("unerheblichen Einfluss") von IG kurz nach Einführung des ShortSelling Bans betrachtet , merkt man allerdings, dass erstinstanzlich institutionelle Anleger betroffen sind.

 

In the first quarter this year from June 1 August 31, less than 150,000 pounds of IG's total revenue of 53 million pounds resulted from clients shorting the 29 financial stocks, which have been identified by the FSA.

 

Quelle: CNBC

 

 

Hochgerechnet auf ein Jahr bei moderaten Umsätzen sind es dennoch circa eine Million Euro ;-)

 

 

 

 

 

In Österreich hat man sich eines Artikels vom Wirtschaftsblatt zufolge, gegen Short Sellling Restriktionen entschieden.

OK, Österreich ist in dem Bereich ein unbestellter Acker, der Markt aufgrund seiner Strukturierung überschaubar.

 

Auf Grundlage der derzeitigen Gesetze ist in Österreich ein Verbot, wie etwa in den USA, derzeit nicht möglich, erklärt Waiglein. Was es hingegen gibt, ist ein Maßnahmenpaket der FMA zur Unterbindung von Marktmissbrauch beim Short Selling.

 

Quelle: Wirtschaftsblatt

  • 2 weeks later...
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Erst letztes Jahr hatte die SEC nach Lobbyarbeit von Hedgefonds die fast 70 Jahre alte «Uptick-Rule» (SEC Rule 10a-1) abgeschafft.

 

SEC May Bring Back Uptick Rule (Traders Magazin)

 

Erik Sirri, director of the Securities and Exchange Commission's Division of Trading and Markets, said yesterday the SEC is considering bringing back the uptick rule for short sales along with other options designed to place some constraints around short-selling.

 

"We've [had] a lot of calls to bring it back," he said. "It's something we have talked about and it may be something that we in fact do." Sirri spoke yesterday morning at an Investment Company Institute conference in New York.

 

 

translate.gif

  • 2 weeks later...
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Shortselling sollte man erst dann verbieten, bis der devote Investor den Prophezeiungen eines Guru folgt, der die Halbierung von VW predigt.

Ein Einstieg auf zu niedriger Stufe könnte die Bafin sanktionieren. Gier und Egoismus müssen endlich beschränkt werden.

Mein Vorschalg : Jeder Investor , der mehr als 0,1 % Rendite intraday ergaunert, soll den Rest an gemeinnützige Institutionen zwangsabführen.

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Shortselling sollte man erst dann verbieten, bis der devote Investor den Prophezeiungen eines Guru folgt, der die Halbierung von VW predigt.

 

Du spielst mir indirekt den Ball zu.

 

Es gibt mal wieder Interessantes aus dem be24 Blog

 

Volkswagen shorten – Aber wie ???

Antwort: ...ich empfehle CFDs um an den Kursverlusten zu verdienen...

 

Verfasser: Marc Bettinger

 

 

Daraufhin sein Kollege Matthias Schober (auch be24.at)

 

@Herr Bettinger und den VW-Short

 

Es gibt wie immer viele Weissheiten zu lesen, zu viel um diese für die Suchmaschinen hier noch einmal aufzubereiten => Link

 

 

Jeder Investor , der mehr als 0,1 % Rendite intraday ergaunert, soll den Rest an gemeinnützige Institutionen zwangsabführen.

 

Auch ein interessanter Ansatzpunkt. Allerdings befürchte ich, dass sich für den Vorschlag nur ganz wenige wirklich begeistern können.

  • 7 months later...
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ASX - Abolition of Naked Short Selling

 

Australien gibt Zockern freie Hand

 

Quelle: Focus Online

 

Acht Monate lang waren sie in Australien verboten: Wetten auf sinkende Kurse von Finanztiteln. Jetzt rudert die Börsenaufsicht zurück.

 

An den australischen Finanzmärkten ist das Verbot von so genannten Leerverkäufen am Montag aufgehoben worden. Die Aufsichtsbehörde ASIC erklärte: Die Auflagen könnten ohne weiteres wieder eingeführt werden, wenn die Marktbedingungen dies erforderten. Vor acht Monaten war für Geschäfte mit Aktien von Finanzinstituten ein Verbot verhängt worden.

 

Bei Leerverkäufen (Short Selling) wetten Anleger auf sinkende Kurse eines Unternehmens, um von fallenden Börsenkursen zu profitieren. Die Praxis wurde für die Zuspitzung der Finanzmarktkrise mitverantwortlich gemacht, weil sie Kurseinbrüche verschärft.

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Leerverkaufsverbot weiter verlängert Veröffentlichung 29.05.2009

 

Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) hat ihr Verbot von bestimmten Leerverkäufen bis zum 31. Januar 2010 verlängert.

 

Mit ihren Verfügungen vom 19. und 21. September 2008 hatte die BaFin ungedeckte Leerverkäufe, also Naked Short Selling, von Aktien von elf Finanzunternehmen untersagt. Im Dezember 2008 hatte die BaFin das bis Ende 2008 befristete Verbot zunächst bis zum 31. März 2009 und im Anschluss daran bis zum 31. Mai 2009 verlängert.

 

Naked Short Selling liegt vor, wenn der Verkäufer Aktien verkauft, die zum Zeitpunkt der Transaktion nicht in seinem Eigentum stehen bzw. er keinen einredefreien Anspruch auf Übereignung von Aktien gleicher Gattung hat. Ungedeckte Leerverkäufe sind besonders geeignet, exzessive Preisbewegungen an den durch die Finanzkrise sehr volatilen Märkten weiter zu verstärken. Dies gefährdet die Stabilität des Finanzsystems und kann zu erheblichen Nachteilen für den Finanzmarkt führen.

 

Quelle: Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht

  • 1 month later...
  • 6 months later...
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Leerverkaufsverbote laufen aus

 

Die Allgemeinverfügungen der BaFin vom 19. und 21. September 2008 zum Verbot von ungedeckten Leerverkäufen in 11 Finanzwerten laufen mit Ablauf des 31. Januar 2010 ersatzlos aus.

 

Die Lage an den Finanzmärkten hat sich während der letzten Monate so weit verbessert, dass auf eine weitere Verlängerung der Notfallmaßnahmen, welche die BaFin auf dem Höhepunkt der Finanzkrise erlassen hatte, verzichtet werden kann. Die BaFin prüft jedoch laufend die Entwicklung an den Finanzmärkten und wird bei einer erneuten Verschärfung neue Leerverkaufsregulierungen erlassen.

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Thema: Shortselling

Erst letztes Jahr hatte die SEC nach Lobbyarbeit von Hedgefonds die fast 70 Jahre alte «Uptick-Rule» (SEC Rule 10a-1) abgeschafft. Inzwischen trägt man sich mit dem Gedanken, eine neue, optimierte Regelung einzuführen. Sie soll die Fehler korrigieren und die Risiken im Allgemeinen und die des nicht besicherten Leerverkaufs im Besonderen minimieren.

ic.arrow.right.png Options Traders to Seek Relief From SEC Rule

 

Au mann, geht das echt wiederlos, wir waren so froh das sie weg war, hoffentlich lassen die da weiterhin FX und Futures mit verschont, die anderen Werte wären schon schlimm genug... :wub:

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