Roy Awesome

Bund/Bobl/Schatz sind aber Futures und keine Bonds. Abgesehen davon, um welche Bonds geht es? Govies, Munis, Corp,.... ? Cash Bonds werden fast ausschliesslich OTC gehandelt(abgesehen von Arca wo aber nicht viel passiert) und auch viel noch übers Telefon. Der Marktzugang für Private ist sehr schlecht. Viel besser als über Interactive Brokers - und das ist nicht sehr gut - wirds nicht werden. Abgesehen von G7 Anleihen und einigen supra-nationalen Namen sind Bonds sehr illiquid, und daher schwer zu shorten(zu borgen) und teuer zu handeln (Spreads). Um Bonds überhaupt vernünftig handeln zu können braucht man einen Prime Broker und Zugang zu dessen Fixed Income und Repo Desk. Wie gesagt, geht nicht für Private. Und schon gar nicht über Metatrader oder sowas. Der Markt ist einfach nicht mir Aktien, Futures oder FX zu vergleichen. Ich würde das Modell noch mal überprüfen ob die Annahmen bzgl. Liquidtät realistisch sind und ob wirklich die Möglichkeit zum Shorten besteht(in manchen Ländern gibt es Restriktionen) und wenn ja, zu welchen Konditionen. Ich würde schaun ob man die Strategie über die entsprechenden ETFs oder Futures umsetzten kann, aber der Bond-Markt/Fixed Income ist meiner Meinung nach mehr was für erfahrene institutionelle Händler.

Ja, das verstehe ich schon. Ich wollte nur anmerken, dass die Highs und lows auf einem historischen Chart nicht stimmen werden, es sei denn, der Chart wurde mit realtime-Daten erstellt oder durch ein Tick-Replay. Der Effekt ist noch viel ausgeprägter mit Spread-Strategien mit 3 und mehr Instrumenten, da kann man solche Charts gleich ganz tonnen.

Wenn man einen Spread aus 2 Instrumenten als Candle-Chart berechnet, sollte man bedenken, dass das maximal eine Näherung sein kann, sofern die Berechnung auf Candles, Bars oder sonstigen Intervall-Daten beruht. Wenn du z.B. einen Candle-Chart vom ES und 6E hasst, kannst du nicht einfach die 2 Highs multiplizieren, da das High im ES und das High im 6E aller Wahrscheinlichkeit nicht zur selben Zeit entstanden sind. Um solche Spreads korrekt darzustellen muss man ein Tick-Replay drüber laufen lassen.

Bei dem sogenannten Volumen handelt es sich um den Mindest-Kapitalisierungs-Report der CFTC, zu finden unter: http://www.cftc.gov/marketreports/financialdataforfcms/ Würde fxcm nur 50 Mio am Tag umsetzten, hätten die schon vor Jahren den Laden dicht gemacht. edit: äh, es sind doch nicht die cftc Zahlen. Dürfte doch frei erfunden sein:)

Es gibt doch einen TradeForce1-Forum-Teilnehmer hier im Board, der müsste Auskunft geben können, wie profitabel das IB-Geschäft mit Retail-Kunden ist. Ein 1-Mann Unternehmen mit einer Website, das CFD-Konten verklopft, wahrscheinlich nicht. Grössere wie Globalfutures, Amp oder Cannon-Trading wahrscheinlich schon, aber die haben sicher auch viel investiert. Viele der bekannteren amerikanischen Futures-Broker machen ja im Prinzip auch nichts Anderes, obwohl sie teilweise ein BrokerDealer oder FCM Lizenz haben. MBTrading z.B. ist eigentlich nur ein IB für Pension GHCO (abgesehen von FX). Wahrscheinlich ist jeder Order-Flow guter Order-Flow, und dafür ist jedes Mittel recht, solange sich das Reputations-Risiko und Haftung begrenzen lässt. Man muss nur schauen, mit welchen Scharlatanen sogar angesehenere Firmen hausieren gehen.

Weil das mit Frontrunning nichts zu tun hat. Wenn man den CV der Dame betrachtet, stellt sich ausserdem die Frage, was sie dazu qualifiziert, über das Thema zu publizieren.

Hab nach der Überschrift aufgehört zu lesen..

Ein Tick-Chart kann natürlich aus Candles bestehen, wenn es nicht ein 1-Tick Chart ist. Der offizielle $TICK wird von der NYSE alle 6 Sekunden veröffentlicht. $TICK ist ein sog. "Market-Breath" Index, die meisten Börsen veröffentlichen eine Vielzahl davon ($TRIN, $TVOL, $TIKI etc.). Hier ist eine Auswahl von den bekanntesten: http://kb.esignalcentral.com/al/12/4/highl...679&f=1#pop Gute Erklärungen zu den jeweiligen Indices gibts auf Investopedia. Da die meisten offiziellen Indices börsen-seitig höchstens mit einer Frequenz von 1 Sekunde (die meisten mehr) veröffentlicht werden, berechnen viele Datenanbieter diese Indices selbst und veröffentlichen sie in Tick-Auflösung. Es gibt auch Software (zB Neoticker), mit denen man selbst Breath-Indices designen und berechnen kann. Man benötigt dafür allerdings eine sehr gute Datenanbindung und genügend Rechenpower (wenn man zum Beispiel einen Breath-Index von allen S&P500 Index-Komponenten in Realtime selbst berechnet).

75000 ES innerhalb von 30 Minuten ist aber wirklich nicht viel. Ungefähr 5% aller 5-min Kerzen im Front-Kontrakt haben schon mehr als 50000 Volumen (Basis RTH). Der Future war 10% unten, während einige Index-Komponenten mehr als 90% (manche 99%+ - die 1 penny prints) verloren haben. Irgendwie würde es nahe liegen, sich anzusehen, was da im Cash-Markt gelaufen ist und die Futures in Ruhe zu lassen.

Addy: auch wenn die Griechen wieder den Drachmen einführen, notieren ihre Schulden immer noch in EUR - welche mit einer abgewerteten eigenen Währung unbezahlbar wären. Eine kontrollierte Restrukturierung/Bankrott ist mMn die einzige Lösung. Mythos: ein Bankrott ist einfach ein notwendiger Teil des Systems. Wenn schlechten Entscheidungen keine Konsequenzen gegenüberstehen, wird die Marktwirtschaft ad absurdum geführt, und niemand steht mehr in der Verantwortung. Diese Tendenz ist leider nicht nur in der Finanzwirtschaft erkennbar: es gibt auch vielfach in der Politik und Wirtschaft keine Konsequenzen mehr für schlechte Entscheidungen. Deshalb bin ich ein Fan des Bankrotts: ohne die letzte Konsequenz gibt es kein rationales Handeln /Politik. Was wir bräuchten, wäre ein Mechanismus für einen geordneten Konkurs von Banken/Versicherungen/Volkswirtschaften, ohne gleich das ganze System mitzureissen und die sozialen Auswirkungen abzufedern.

Ja, das ist kein Schuldenabbau, aber jedenfalls kann sich der Staat günstig bzw. überhaupt noch refinanzieren und es wirkt wertmindernd auf die bestehenden Schulden. Soweit ich weiss wird in manchen Ländern direkt Geld Budget-wirksam überwiesen (Negativbeispiel Simbabwe). Abbauen kann man natürlich auch in einem langfristigen schmerzhaften Prozess mit Budget-Überschüssen (sehr wachstums-abhängig) oder durch Bankrott/Schulden-Restrukturierung. Alle drei Möglichkeiten zum Schuldenreduktion sind schmerzhaft. Ich wollte eigentlich nur sagen, dass Zinsen, wie in besagten Videos oft dargestellt, meiner Meinung nach nicht die Wurzel alles Bösen sind, wenn man den Bankrott als sinnvollen Teil des Systems ansieht.

Die Zentralbank kann unbegrenzt Staatsanleihen ohne oder mit sehr niedrigen Zinsen kaufen - also im Prinzip dem Staat Geld zur Verfügung stellen. Passiert derzeit in England. Die Währung verliert aber auf Grund der erhöhten Geldmenge u.U. an Kaufkraft. Die Zentralbank kann auch unbegrenzt Geld an Banken verleihen, zu einem Zinssatz ihrer Wahl(fast 0). In den USA (discount window) and jetzt auch in der ECB (Standing facility) werden als Sicherheiten so ziehmlich alles akzeptiert. Hergeschenkt wird offiziell nichts. Eine Google-Suche nach 'quantitative easing' bringt die relevanten Infos.

Klar kann theoretisch ein Staat oder auch jeder anderer Schuldner seine Schulden los werden. Die Möglichkeit des Bankrotts besteht immer. Dann gehen die Gläubiger halt leer aus und können sich ihre Zinsgewinne an die Wand malen. Ausserdem könnten Notenbanken mit "gedrucktem" Geld Forderungen aufkaufen. Beides hat natürlich Konsequenzen und wird tagtäglich praktiziert. Es ist nicht so, dass es in unserem System unmöglich wäre (wie auf diversen youtube videos aus der Weltverschwörungsecke immer wieder behauptet wird).

Wer ist schuld? MMn eine müssige Frage. Sicher auch zu einem grossen Teil D und FR - die federführend die Eurozone und neue Währung mitkonzipiert haben. Und im Konzept/Spielregeln liegt der Hund begraben. Ausserdem haben gerade diese beiden Länder Defizitverfahren gegen sich selbst verhindert und damit dem Budgetwahnsinn in der ganzen EU erst möglich gemacht. Den Griechen die alleinige Schuld zu geben ist Bildzeitungs-Niveau. Aber wie gesagt, die Schuldfrage ist absult unerheblich, entscheidend ist, was jetzt getan wird - und das sieht meiner Meinung nach sehr schlecht aus.

Die SEC hat bei Gerichtsverfahren nicht umbedingt einen guten Trackrecord. Ich glaube, GS hat gute Karten.

Ich würde eher sagen, es ist anders herum. Da die grossen Investmentbanken auch als Broker tätig sind, wäre (ist) es für einen Bank-Händler einfach, sich einfach vor einer grossen Kundenorder zu positionieren. Stichwort "Frontrunning".

Dafür brauchst du eine Stop-Limit Order oder eine Market-if-touched Order. Eine Limit-Oder bedeutet "zum Limit-Preis oder besser". Wenn der Markt bei 1.30 steht und du eine Limit-Buy für 1.40 aufgibst, wird die Order sofort ausgeführt, da 1.30 ein besserer Preis ist als 1.40. Man bezeichnet das auch als "marketable limitorder". Eine Limit-Buy Order unterhalb des Markets bleibt dagegen im Buch stehen bis sie ausgeführt wird, also der Markt unter oder am Limit-Preis tradet. Eine "marketable Limitorder" einzugeben kann durchaus sinn voll sein. Wenn z.B. der Markt bei 1.3550 offer steht, und du limit-buy 1.3551 eingibst, wird sie im Normalfall sofort zu 1.3550 ausgeführt. Die slippage wird aber im Fall des Falles auf 1 Pip begrenzt. Bei einer Marketorder ist die Slippage theoretisch unbegrenzt. So ist das zumindest an den elektronischen Börsen mit zentralem Limitorder-Buch wie Futures, Aktien oder auch IdealPro bei IB. Diverse marketmaker (Oanda, MT4 etc.) verhalten sich komplett anderes.

Ich würd die Finger davon lassen. Das ist ein Ein-Mann Unternehmen. Ich hab vor ca. einem Jahr mit ihm auf elitetrader diskutiert. Es sind im Prinzip nur ein paar zusammengewürfelte C#-Klassen, nicht mehr. Im damaligen Stadium hätte ich das nichtmal als Alpha bezeichnet, und seine Preis-Vorstellungen sind jenseitig für das, was geboten wurde. Die Website wurde auch seit ca. einem Jahr nicht mehr aktualisiert, deshalb geh ich mal davon aus, dass sich nicht viel getan hat. Die Feature-Matrix ist mit Vorsicht zu geniessen - immerhin hat der Autor ein Interesse daran, sein Produkt möglichst positiv darzustellen. Ich hatte den Eindruck - auf Grund seiner Posts (sollten noch nachzulesen sein auf elitetrader) - das der Bursche nicht wirklich seriös ist. Er hat zum Beispiel ein Paar Forum-Aliase angelegt und sein Produkt in den höchsten Tönen gelobt.

Wieso eindeutig zu teuer? $750 find ich eher einen moderaten Preis.. Openquant ist auch nicht für den professionellen Bereich gedacht, dafür gibts noch einen grossen Bruder (von Quanthouse).

Erinnert mich wieder daran, wie schön es ist, das der Berfuszweig Floortrader (fast) ausgestorben ist. Am Screen haben diese Parasiten zu 90% nichts zu Wege gebracht. Da schmeckt der Kaffee gleich besser. Die Evolution ist schon was nettes.

http://www.interactivebrokers.com/en/accou...es/interest.php "Interest paid on Long Cash Balances" ist der betreffende Bereich. IB zahlt den Referenzzinssatz minus 0.5%, das ist zur Zeit kleiner Null, also gibts aktuell nichts. P.S.: den Zinssatz gibts auch nur für Guthaben über der Tier 1 Balance (EUR 8000). Zinsen zahlen darf man natürlich auch für Beträge unter 8K (Benchmarkrate +1.5%).

IB zahlt schon Zinsen auf Guthaben, sofern genug Knödel am Konto ist (allerdings keine berauschenden Zinssätze). Man kann auch mittels EFPs Zinsen sehr nah am Geldmarkt-Satz bekommen, das bindet aber Margin.

Ja klar jeden Tag: http://www.interactivebrokers.com/en/tradi...p;ib_entity=llc

IB macht ausserdem im NZD/USD täglich 4 Stunden Pause. Grund unbekannt. Alle anderen Pairs nur 15 Minuten.

Zenfire ist eine Software, die manche Broker (wie zB Mirus) für Kursdatenversorgung und Orderrouting verwenden. Andere Broker (wie zB MBTrading) verwenden andere/eigene Software für diese Zwecke. Zen ist keine schlechte Lösung. Ein Unterschied zu herkömmlichen Lösungen ist unter anderem, wenn du zB eine Order an der Eurex aufgibst, kommuniziert deine Tradingplatform mit dem Broker, und der Broker führt dann die Order an der Börse aus. Am Beispiel MBT würde also die Order den Umweg über die USA nehmen. Bei Zen fällt der Umweg weg, die haben an allen angebotenen Börsen im Datacenter Rechner stehen, die über sämtliche Kundenlimits informiert sind und die Order direkt ausführen. Wen einem die paar hundert MS bei der Order-Ausführung wichtig sind, ist das nicht schlecht. Zenfire ist übrigens nur ein Reseller von Rithmic, die das Ganze eigentlich entwickelt haben. Es gibt auch Broker, die Rithmic direkt verwenden, zB Vision Financial. Die bieten eine auch für Private eine sehr bezahlbare Lösung an, wo man mittels API direkt Zugriff auf das Rithmic-Netzwerk erhält.